Co se v článku dozvíte
Po více než deseti letech ve světě financí jsem zjistil, že nejdůležitější otázkou není, jakého výnosu může investice dosáhnout. Mnohem důležitější je pochopit, z čeho výnos vzniká, jaká rizika podstupujeme a zda investice skutečně odpovídá tomu, co od ní očekáváme.
To je důvod, proč se dnes na investice dívám jinak než na začátku své profesní cesty.
Jak se můj pohled s časem změnil
Stejně jako mnoho lidí mě na začátku přitahovala především čísla. Výnos, graf nebo příběh úspěšné investice dokázaly vzbudit velká očekávání.
S odstupem času ale vidím, že jsem někdy více podléhal emocím než tomu, abych si položil otázky, které dnes považuji za naprosto zásadní.
Čím déle se ve financích pohybuji, tím více si uvědomuji, že zkušenosti člověka mění. Stejně jako víno zraje časem, zraje i pohled na investování.
Proč je to důležité?
Když jsem před lety vybíral investice, zajímal mě především výnos. Dnes se nejdříve ptám, co se stane, když se plán nepovede.
Je opravdu rozdíl mezi investicí s očekávaným výnosem 11 %, kde jsou rizika výrazně vyšší, a investicí s výnosem 8 %, která je pečlivě smluvně ošetřena, zajištěna reálným majetkem a kryta například dvojnásobnou hodnotou nemovitosti zapsanou na katastru.
Otázka proto nezní, kolik můžete vydělat. Otázka zní, jestli jste si vědomi všech důsledků, pokud se něco pokazí.
Proto dnes považuji za důležitější kvalitu zajištění než honbu za každým procentem navíc.
Jaké otázky si dnes pokládám?
Než se rozhodnu investovat, hledám odpovědi alespoň na několik základních otázek.
- Co firma skutečně dělá?
- Z čeho bude vznikat výnos?
- Kdo a co konkrétně ručí?
- Ručí pouze můj kapitál, nebo existují další zajišťovací mechanismy?
- Je přede mnou při uspokojování pohledávky například banka nebo jiný věřitel?
- Co se bude dít, pokud se projekt dostane do problémů?
- Jaké mám reálné možnosti své peníze získat zpět?
Na některé z těchto otázek jsem si dříve vůbec neodpověděl. Dnes bych bez nich žádné rozhodnutí neudělal.
Co to znamenalo pro mě
Největší změna nebyla v tom, že bych začal hledat jiné investice.
Začal jsem hledat lepší otázky.
Zjistil jsem, že právě kvalita otázek často rozhoduje o kvalitě výsledku.
Výnos je až odpovědí. Ne začátkem celého rozhodování.
Zkušenost z mé praxe
Za svou praxi jsem viděl řadu situací, kdy lidé vybírali investici téměř výhradně podle výnosu.
Teprve když nastaly komplikace, začali zjišťovat, kdo skutečně ručí, jaké mají smlouvy, kdo stojí před nimi a jak složité bude domoci se svých práv.
Bohužel právě tehdy bývá na podobné otázky pozdě.
Nejde přitom jen o peníze. Jde také o roky nejistoty, soudních sporů a energie, kterou člověk musí celé situaci věnovat.
Několik otázek na závěr:
Až budete příště uvažovat o investici, zkuste si položit několik jednoduchých otázek.
- Vím přesně, z čeho bude vznikat výnos?
- Rozumím tomu, jak firma vydělává?
- Vím, kdo a čím ručí?
- Co se stane, když projekt nevyjde?
- Vybral bych stejně, kdybych neznal očekávaný výnos?
Možná zjistíte, že odpovědi jsou důležitější než samotná nabídka.
Co si z toho odnáším
Za více než deset let ve financích jsem pochopil jednu věc. Výnos je důležitý, ale není to první otázka, kterou bych si měl položit.
Dnes mě mnohem více zajímá, z čeho výnos vzniká, kdo a čím ručí, jak jsou ošetřena rizika a co se stane, pokud se plán nevyvine podle očekávání.
Právě změna těchto otázek nejvíce změnila můj pohled na investování.
Pokud vás podobný způsob uvažování zaujal, budu rád, když budete sledovat i další díly série Finance v souvislostech.
Není mým cílem někoho přesvědčovat ani dávat univerzální návody. Chci sdílet zkušenosti, které jsem za roky praxe získal. Budu rád, když se potkáme u některého z dalších článků této série.
Důležité upozornění
Tento článek vyjadřuje mé osobní zkušenosti a způsob, jakým o investicích uvažuji po více než deseti letech praxe.
Nejedná se o investiční doporučení ani nabídku ke koupi či prodeji jakéhokoli investičního produktu.
Neznám vaši finanční situaci, cíle ani vztah k riziku, proto nelze informace uvedené v článku považovat za doporučení vhodné právě pro vás.
Každé investiční rozhodnutí by mělo vycházet z individuálního posouzení konkrétní situace.
